近日，瑞丰银行发布公告称，拟对2家农商行开展股权投资。中国证券报记者梳理发现，今年以来，多家农商行投资入股同业机构获得监管批复同意。
业内人士表示，增持同业机构使农商行之间实现优势互补，有助于完善基层金融服务体系。需要注意的是，在增持股权过程中，也要警惕风险内部传递，应重点提升服务本地客群能力。
参股同业机构案例屡见不鲜
记者梳理发现，今年以来，农商行参股同业机构案例屡见不鲜。8月22日，瑞丰银行发布第四届董事会第十五次会议决议公告显示，为进一步优化战略布局，提升经济效益，该行拟对苍南农商行、诸暨农商行开展股权投资，拟通过协议转让、拍卖受让等方式，受让上述农商行的股份总额不超过其股本总额的8%。
作为浙江省首家上市农商行，瑞丰银行对外投资动作不断。6月，该行发布公告宣布，拟增持永康农商行8%的股份，增持后将合计持有永康农商行96%的股份；增持浙江嵊州瑞丰村镇银行股份。瑞丰银行表示，双方将利用各自优势，在零售转型深化、数字化转型等领域，深入开展相关合作。
此外，沪农商行等多家农商行今年以来投资入股事宜获监管批复。3月，原上海银保监局同意沪农商行投资参股杭州联合农村商业银行，投资金额43亿元，占该行股份总额的4%；同月，原湖南银保监局同意湖南双牌农商行投资湖南道县农商行，参股900万股，占该行股本总额的16%；1月，原山东银保监局同意山东乐陵农商行入股山东武城农商行，入股1000万股。
完善基层金融服务体系
对于农商行增持同业机构股权的原因，业内人士表示，主要是为实现优势互补，完善基层金融服务体系。
“可以通过持股形成一种战略合作关系，进而提升基层金融服务水平。”产业经济资深研究人士王剑辉表示，农商行增持同业股权，可以在一定程度上弥补部分农商行网点分散、资金实力较弱的劣势，通过相互合作，拓展业务范围，提升本地区客户服务水平。
招联金融首席研究员董希淼表示，农商行增持同业股权，一方面希望在省联社体系发展较好的、实力较强的农商行可以以股权为纽带帮扶其他农商行；另一方面，出于市场判断，一些发展较好的、实力较强的农商行认为其他农商行具有股权投资价值，进行增持，希望获得投资收益。瑞丰银行或出于后者增持同业股权。
以瑞丰银行增持永康农商行股权为例，该项投资事宜已完成股权交割。据悉，永康农商行依托五金产业集聚地永康市，拥有丰富的小微制造业客群基础。数据显示，截至2023年6月30日，永康农商行注册资本8亿元，总资产为6681亿元，上半年实现营业收入77亿元，净利润为91亿元。
须警惕内部风险传递
业内人士表示，在农商行增持他行股权过程中，也要警惕风险内部传递。长远来看，农商行发展仍需专注自身，提升服务本地客群能力。
王剑辉提醒，参股同业机构需要在农商行自身资金流较为充裕、闲置资金尚无更好投资机会前提下进行，并且农商行在参股过程中应尽量做到差异化，在持股方面也要避免交叉持股，防止出现系统性风险。
“应通过市场化机制完成增持。”董希淼认为，不仅要做到资金入股，也要加快双方人才、文化输出，真正做到改革化险。在投资入股同业机构过程中，跨省跨区域或导致管理跟不上，产生其他问题。记者注意到，部分农商行增持同业股权也多为省联社体系下农商行之间的投资入股。
华安证券固收首席分析师颜子琦表示，大型农商行入股中小农商行是在深化农信社改革背景下农商行改制化险的重要途径。但对于投资异地且持股比例较高的同业机构，需要关注其定位、资产质量及信贷投向。
对于未来农商行投资入股同业机构趋势及建议，王剑辉认为，参股可能是未来一个重要的渠道，但并不是唯一的途径。未来农商行应将更多注意力投放至基层经营对象上，深耕本地客群，挖掘客户需求，开拓多样化服务。
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金砖策略2023-09-03
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